مقایسه عملکرد مدل d capm با مدل سه عاملی فاما و فرنچ در پیش بینی بازده مورد انتظار

این پایان نامه در تلاش برای آزمون دو مدل قیمت گذاری و مقایسه آنها با یکدیگر می باشد. که این دو مدل عبارت از مدل d capm و مدل سه عاملی فاما و فرنچ می باشد. در این تحقیق با آزمون کردن مدل d capm در مقایسه با مدل سه عاملی فاما و فرنچ که از جمله مدل های موفق است، سعی در پیدا کردن مدل مطلوب تر برای بورس هستیم. در این تحقیق 109 شرکت طی 5 سال انتخاب شده اند که بازه زمانی بین 84 تا 88 می باشد. روش تحقیق استنباطی و همبستگی و اکتشافی می باشد. که اطلاعات مورد نیاز از نرم افزار ره آورد نوین بورس و سایت رسمی بورس اوراق بهادار تهران استخراج شده است.و برای آنالیز اطلاعات از نرم افزار spss استفاده شده است. در این تحقیق با درنظر گرفتن بازده مورد انتظار به عنوان متغیر وابسته و بتاهای بدست آمده از دو مدل به عنوان متغیر های مستقل طی روشهای تجزیه و تحلیل رگرسیونی و معیار های ارزیابی مدل های پیش بینی مورد بررسی قرار گرفته و در نهایت نتایج حاکی از آن بود که مدل سه عاملی فاما و فرنچ توانایی بیشتری در تبیین و پیش بینی بازده مورد انتظار دارا می باشد. واژه های کلیدی: ریسک سیستماتیک، ریسک غیر سیستماتیک، بازده مورد انتظار